Такое понятие, как банкротство государства имеет другое название – дефолт. Наступает в случае отказа платить по своим долгам, разделяется на два вида – официальный и технический. В последнем случае страна не отказывается выплачивать задолженность, но денег в казне нет и выполнять обязательства перед кредиторами нечем.
Негативные стороны
Банкротство государства – это явление, которое наносит серьезный ущерб стране. В первую очередь пострадает финансовый рейтинг, что повлечет негативные последствия. Современная мировая экономика устроена так, что правительства стран вынуждены прибегать к займам. Не только у США внешний долг соразмерен с годовым ВВП.
Например, у Великобритании он превышает 300% от этого показателя, у Франции и Германии – 148% и 236 % соответственно, у Финляндии – 260%, у Швейцарии – 400%, у Исландии – почти 700%. Лидером является Люксембург, чей внешний долг составляет 36 тысяч размеров годового ВВП. Но все эти страны считаются экономически развитыми и успешными, наличие такой задолженности не вызывает разрушительных процессов.
Кредиты позволяет быстрее развивать экономику. Сегодня вполне нормальный рост в 1-3% для успешных стран и 7-12% – для развивающихся или с переходной экономикой. Хотя двумя столетиями ранее этот показатель был на уровне 0,12-0,25 %, иногда превышая его на сотые доли.
Банкротство страны – это сигнал для инвесторов, что вкладывать деньги в экономику несостоятельного субъекта опасно, риски лишиться денег велики. Заставить кредиторов вкладывать средства куда-либо нельзя. Государственное банкротство заставляет правительство страны рассчитывать только на внутренние средства, которые и при нормальном состоянии ограничены, а несостоятельность делает их еще меньше.
Почему внутренние резервы уменьшаются?
Банкротство страны запускает следующие негативные процессы:
- Резкая девальвация национальной валюты.
- Спад производства.
- Сжимание банковского сектора.
- Политическая несостоятельность руководства государства.
Государственное банкротство является причиной падения национальной валюты в разы. Это сразу сказывается на обнищании населения, которое получает деньги в этой валюте. Сразу падает внутренний спрос, активируются разрушительные процессы для производства, рассчитанного на отечественного потребителя.
Кроме того, технологические процессы в большинстве зависят от иностранных товаров и услуг. Это могут быть комплектующие, технологии, инвестирование, материалы и энергоресурсы. Обвал национальной валюты делает производство нерентабельным. Предприятие останавливает работу, безработица увеличивается, усиливается спад внутреннего спроса. Исключение – если конечный потребитель находится за рубежом.
Для банков ситуация не менее критическая. Банкротство государства перекрывает им доступ к иностранным займам. Поступления у них от населения страны в национальной валюте, которая в разы обесценилась. Уменьшились в разы и доходы финансовых учреждений. Одновременно увеличились невыплаты по кредитам у населения, теряет ликвидность их движимое и недвижимое имущество. Все это приводит уже к несостоятельности отдельных банков, из-за чего деньги теряют все вкладчики.
Наконец, банкротство страны приводит к резкому скачку недоверия к правительству такого государства. Теперь им намного сложнее решать какие-то политические и экономические вопросы, прекращается кредитование со стороны других стран, либо оно обходится существенно дороже.
Все эти негативные факторы резко снижают экономическое развитие страны, ее экономические и финансовые показатели. Одни проблемы запускают другие и так по спирали до определенного момента, после которого начинается стагнация.
Положительные стороны
Но банкротство государства имеет и положительные стороны, а именно:
- Освобождаются ресурсы на внутренние проблемы.
- Повышается конкурентоспособность на внутренних и внешних рынках.
- Оптимизируется экономика страны.
- Размер долга резко сокращается.
Выполняя обязательства по огромным кредитам, правительство обязано отдавать значительную часть бюджета. Другие секторы экономики, социальная сфера страдают вследствие недофинансирования. Избавление от долгов позволяет направлять часть средств на решение тех актуальных проблем, страдавших от нехватки средств.
Обесценивание национальной валюты снижает себестоимость производимых товаров за счет расходов на зарплату. Последняя выплачивается именно отечественными банкнотами, их обесценивание приводит к снижению затрат. Соответственно выпускаемые в стране товары и предоставляемые услуги становятся дешевле, они более привлекательны на мировом рынке для зарубежного покупателя. Кроме того, для внутреннего потребителя импортные товары и услуги дорожают, он вынужден отдавать предпочтение отечественному производителю.
Поскольку импорт резко сокращается, а внешнее финансирование затруднено, в стране формируется оптимальное соотношение внутреннего потребления и источников финансирования. Можно отметить, что в этих условиях экономика функционирует на определенном безопасном уровне.
Банкротство государства стремительно повышает роль реального сектора. Если до дефолта стоимость акций предприятия существенно превышала его реальную цену, после объявления несостоятельности финансовые пузыри лопаются. Результат –устраняются перекосы, ценные бумаги обесцениваются, интерес представляет реальное имущество.
Наконец, государственное банкротство дает возможность добиться снижения размера обязательство перед кредиторами. Для страны – это возможность избавиться от долгов, сохранив «лицо» и избежав по максимуму негативных последствий. Инвесторы быстрее вернуться, если будут понимать, что риски потерять все вложения не такие высокие.
В целом, банкротство страны – это инструмент, который позволяет выйти из сложных финансовых ситуаций. Но, как и любым инструментом, им нужно уметь пользоваться. Бездумное объявление дефолта, отсутствие правильной, продуманной стратегии приведет к экономическому коллапсу.
https://www.youtube.com/watch?v=xlAgYEjXcY4
